每经评论员 贾运可

近期，公司上海思尔芯技术股份有限公司（以下简称思尔芯）在IPO过程中因财务造假遭到监管严厉处罚，快评再次将企业上市过程中的思尔上交所诚信和合规问题推上了风口浪尖。其中，芯被线6月11日，禁入上交所对思尔芯开出纪律处分，年企庆余年5年内不接受其发行上市申请文件。遵循重底这是诚信注册制以来交易所首单对IPO发行人处以5年内不接受申请文件的纪律处分。此前，合规证监会依法决定对思尔芯处以400万元罚款，公司同时对公司多名时任高管作出处罚。快评该案系新《证券法》实施以来，思尔上交所发行人在提交申报材料后、芯被线未获注册前，禁入证监会查办的年企首例欺诈发行案件。

这一事件不仅暴露了企业在追求资本市场融资时的道德风险，也凸显了监管机构在注册制下的信息披露和监管力度的重要性。

首先，企业在申报IPO过程中，钉钉不仅要满足上市标准，还要遵守诚信和法律底线。思尔芯为了满足上市条件，虚增2020年的营业收入（1536.72万元）和利润（1246.17万元），试图通过造假行为达到上市目的。这种“带病”申报IPO的行为，严重破坏了市场的公平和透明。监管机构对此类行为的“零容忍”态度，无疑是腾讯视频对其他企图通过不正当手段上市的警示。值得注意的是，思尔芯在发现问题后主动撤回了IPO申请，但这并不能逃避责任。正如证监会所强调的那样，实行注册制并不意味着放松质量要求，任何涉嫌重大违法违规行为的企业，即使撤回发行上市申请，也必须一查到底，严惩不贷。

其次，思尔芯的造假行为是证监会在现场检查中发现的，这证明了现场检查是发现问题的有效手段。思尔芯作为首发信息披露质量抽查企业，被证监会现场检查发现其财务数据存在虚假记载。这一案例表明，现场检查能够有效揭示隐藏的违法违规行为。未来，监管机构应进一步提高此类IPO企业的现场检查比例，通过增加检查频次和覆盖面，加强对申报企业的实地核查，从而更有效地维护市场秩序，保障投资者利益。

此外，中介机构作为证券市场的“看门人”，在保障信息披露质量方面负有重要责任。思尔芯的会计师事务所——立信会计师事务所，未能在审计过程中发现并揭示其财务造假行为，未能起到应有的把关作用。这不仅损害了市场的信任度，也凸显了中介机构在执业过程中存在的风险和问题。为了有效防范此类事件的发生，监管机构应加强对中介机构的监管，严格执法，确保其尽职履责。同时，中介机构自身也应提高职业操守和执业质量，加强内部控制和风险管理，真正履行“看门人”的职责，确保资本市场的健康发展。

总的来说，思尔芯事件为市场敲响了警钟。企业在上市过程中，必须严格遵守诚信和法律底线，任何“带病”申报IPO的企图都将面临严厉的惩罚。同时，监管机构应加强现场检查，提高抽查比例，进一步强化市场监督。中介机构则需切实履行职责，确保信息披露的真实性和完整性。只有各方共同努力，才能推动资本市场的健康、有序发展，保护投资者的合法权益。